Анализ финансового состояния ОАО АНК «Башнефть»

Анализ финансового состояния фирмы-это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, которые дадут объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Цели финансового анализа, стоящие перед нами, состоят в следующем:

• - определить финансовое состояние ОАО АНК «Башнефть»;
• - выявить изменения в финансовом состоянии на три отчетные даты;
• - установить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии предприятия;
• - спрогнозировать основные тенденции финансового состояния.

Для решения этих целей необходимо решить следующие задачи:

• - предварительный обзор бухгалтерского отчетности ОАО АНК «Башнефть»;
• - характеристика имущества предприятия, внеоборотных и оборотных активов;
• - оценка финансовой устойчивости предприятия;
• - характеристика собственных и заемных средств;
• - анализ прибыли и рентабельности;
• - разработка мероприятий по улучшению финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют следующие методы финансового анализа:

• - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• - вертикальный (структурный) анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных внешних и индивидуальных особенностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;
• - анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• - сравнительный анализ - делится на: внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий или подразделений; межхозяйственный - сравнение показателей предприятия показателями конкурентов со среднеотраслевыми.
• - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

При анализе финансового состояния ОАО АНК «Башнефть» мы будем использовать следующие методы:

• - горизонтальный анализ;
• - анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов).

Основные направления анализа:

• -анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала,
• - анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
• - анализ прибыльности и структуры затрат,
• - анализ оборачиваемости,
• - анализ рентабельности.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния ОАО АНК «Башнефть» мы сравниваем изменения средней величины имущества и изменения финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручку от реализации продукции, прибыль до налогообложения) за базисный и отчетный год. Коэффициенты приростапоказывают относительное увеличение (уменьшение) прироста.

Таблица 1 - Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации, прибыли до налогообложения по ОАО АНК "Башнефть"

Среднегодовая стоимость имущества = (Итого Баланс начало предыдущего периода + начало текущего)/2;

• (267557191+305885878)/2 = 286706534,5
• (305855878+339572310)/2 = 322714094

Коэффициент прироста имущества = отчетный год / базисный год - 1

По данным из таблицы 1 видно, что Кпвр и Кпп выше, чем Кпи - это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств.

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений статей бухгалтерского баланса за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста и прироста (снижения). Расчеты горизонтального анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года

Показатели	На начало предыдущего года (база расчета)	На начало отчетного периода	На конец отчетного года
сумма, тысяч рублей		сумма, тысяч рублей		сумма, тысяч рублей
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итог по разделу I
II. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итог по разделу II
III. Капиталы и резервы
Уставной капитал (складочный капитал, уставной капитал, вклады товарищей)
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
Итог по разделу III
Заемные средства
Прочие обязательства
Итог по разделу IV
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие обязательства
Итог по разделу V

По данным таблицы 2 можно увидеть, что за последние 2 года валюта баланса увеличилась на 26,9 %, а величина внеоборотных активов на 168 843474 тысяч рублей (183758351-168843474) или на 8,83% (168 843474 / 168843474 * 100%).

Позитивными моментами в деятельности ОАО АНК «Башнефть» являются:

• - увеличение нематериальных активов на 5206 тысяч рублей (11400 -6194) или на 84,05 % (5206 / 6194 * 100%)
• - увеличение основных средств на 55918657 тысяч рублей (100314822 - 44396165) или на 125,9 % (55918657 / 44396165 * 100%)
• - увеличение капитала и резервов на 52446604 тысяч рублей (155484032 - 103037428) или на 50,9 % (52446604 / 103037428 * 100%)

Негативными моментами в работе ОАО «Башнефть» являются:

• - рост дебиторской задолженности на 72704618 тысяч рублей
• - рост кредиторской задолженности на 21233475 тысяч рублей (61 283503 - 40 050028) или на 53,02 %

Сравнительно-аналитический баланс характеризует структуру баланса, динамику показателей. Этот вид включает в себя как активы, так и пассивы бухгалтерского баланса; как горизонтальный, так и вертикальный анализ. Расчеты сравнительно-аналитического баланса представлены в таблице 3.

Из анализа по данным таблицы 3 можно получить следующие критерии:

Общая стоимость имущества предприятия = валюте баланса на начало и конец периода. По данным ОАО «Башнефть», стоимость имущества выросла на 33716432 тысяч рублей (339572310 - 305855878) или на 11,02%;

Таблица 3 - Сравнительно-аналитический баланс ОАО АНК «Башнефть» в тысячах рублях за 2012 год

Показатели	Абсолютные величины, тысяч рублей	Удельный вес, %	Отклонения
На начало года	На конец отчетного периода	На начало года	На конец отчетного периода	Абсолютных величин, тысяч рублей	Уд. веса, %	К величинам на начало года, %	К изменениям итога баланса, %
1..Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II.Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Итого актив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль отчетного года
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Зайемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Итого Пассив

• - стоимость мобилизованного имущества равно итогу раздела внеоборотных активов. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 25912908 тысяч рублей (183758351 - 157845443) или на 16,41 %;
• - стоимость оборотных активов выросла на 7803524 тысяч рублей (155813959 - 14801435) или на 5,27 %;
• - стоимость материально-производственных запасов увеличилась на 3086034 тысяч рублей или на 12,065 %;
• - объем собственного капитала предприятия увеличился на 44914671 тысяч рублей или на 40,62 %;
• - величина заемных средств (сумма итогового раздела IV и V)уменьшилась на 11198246 тысяч рублей (20910930 - 32109176) или на 9,18 %;
• - объем собственных средств в обороте (разница II и V разделов) на начало года равен 85370338 тысячам рублей (148010435 - 62640097), а на конец периода равен 72262925 тысячам рублей (155813959 - 83551034) при стабильном финансовом положении на предприятии должна возрастать доля собственных оборотных активов. Темпы роста собственного капитала должно превышать заемный капитал, а темпы роста дебиторской задолжности и кредиторской задолжности должны уравновешивать друг друга. Что нельзя сказать про ОАО «Башнефть» - доля собственных оборотных средств чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов на начало года 57,68 % (85370338 (II -V) / 148 010435 (II) * 100%), а на конец отчетного периода 46, 38% (72262925 / 155813959 * 100 %).

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

К абсолютным показателям относится:

• - объем продаж готовой продукции
• - прибыль
• - величина авансируемых поступлений

Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости показаны в таблице 4.

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО АНК «Башнефть» тысяч рублей

Показатели		4 кв. 2012 г.	Изменение за период
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) (ИСС)
Внеоборотные активы (ВОА)
Наличие собственных оборотных активов (СОС)
Долгосрочные обязательства (заемные средства) (ДКЗ)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СДИ)
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)
Общая величина основных источников средств (ОИ)
Общая сумма запасов (З)
Излишек(+) недостаток собственных оборотных средств (?СОС)
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (?СДИ)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (?ОИЗ)
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости М

Из таблицы 4 видно, что ОАО АНК «Башнефть» показывает нормально финансово устойчивое состояние (М=(0,1,1): ?СОС<0, ?СДИ> 0, ?ОИЗ>0). Данный тип финансовой устойчивости гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Нормальная устойчивость показывает, что ОАО АНК «Башнефть» оптимально использует все доступные источники финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия - характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота ЧОК) при сокращении принимая соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО АНК «Башнефть» приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО АНК «Башнефть» (доли единицы)

Наименование коэффициентов	На начало 2012 г.	На конец 2013г.	Изменения за период
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент задолженности
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности
Коэффициент фин. напряженности
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов
Коэффициент имущества производственного характера

Проанализируем таблицу 5.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой независимости - выше 0,5. Данные коэффициенты финансовой независимости ниже 0,5 - это свидетельствует о слабой финансовой независимости ОАО «Башнефть» от внешних источников.

Рекомендуемое значение коэффициента самофинансирования? 1,0. Данные показатели меньше рекомендуемых значений - это свидетельствует о том, что ОАО «Башнефть» не имеет возможности покрытия собственным капиталом заемных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами? 0,1. Данные показатели меньше рекомендуемых значений - это свидетельствует о том, что ОАО «Башнефть» не имеет возможности проведения независимой финансовой политики.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности не более 0,5. Данные коэффициенты 0,64-0,54 превышают верхней границы, это свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Ликвидность - это способность актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется длительностью временного периода. Коэффициенты абсолютной ликвидности - это отношение самых ликвидных активов организации - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам. Расчеты показателей абсолютной ликвидности представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО АНК «Башнефть», тысяч рублей

	На начало года	На конец отч. периода		На начало года	На конец отч. периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало года	на конец отчетного периода
Быстрореализуемые активы (А1)			Наиболе срочные обязательства (П1)
Среднереализуемые активы (А 2)			Краткосрочные обязательства (П 2)
Медленнореализуемые активы (А 3)			Долгосрочные обязательства (П 3)
Труднореализуемые активы (А 4)			Постоянные (фиксированные) пассивы (П 4)
Баланс (п.1+ 2 + 3 +4)			Баланс (п.1+ 2 + 3+4)

При анализе баланса необходимо обратить внимание на важный показатель, как ЧОК (Чистый оборотный капитал) - свободные денежные средства, находящиеся на предприятии = оборотные активы + краткосрочные обязательства.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины ЧОК. Он соответствует сумме средств, оставшихся после расчета всех краткосрочных обязательств. Расчеты показателей ЧОК представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет чистого оборотного капитала ОАО АНК «Башнефть», тысяч рублей

Из таблицы 7 видно, что на ОАО АНК «Башнефть» происходит понижение уровня ЧОК на 13 107413 тысяч рублей. Так же мы можем наблюдать, что в данном предприятии краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами.

Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности, требующий немедленного погашения.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО АНК «Башнефть» в таблице 8.

По расчетам таблицы 8 можно сделать следующие выводы, что на предприятии ОАО АНК «Башнефть»:

Высокая платежеспособность;

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО АНК «Башнефть»

• - достаточная мобилизация запасов для покрытия краткосрочных обязательств;
• - оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Рассчитаем структуру оборотных активов в таблице 9.

Таблица 9 - Структура оборотных активов ОАО АНК «Башнефть»

Наименование статей	На начало 2011 года	На начало 2012 года	Наконец 2012 года
сумма в тыс. руб.		сумма в тыс. руб.		сумма в тыс. руб.
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Всего оборотные активы
Чистый оборотный капитал (ЧОК)

По данным таблицы 9, следует отметить, что в ОАО АНК «Башнефть» за отчетный период величина ЧОК выросла на 38864756 тысяч рублей или на 116,37 %, следовательно, общество является ликвидным и платежеспособным.

Анализ деловой активности и результативности хозяйственной деятельности производится с целью выяснения эффективности текущей деятельности предприятия и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Данная группа характеризует скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Расчет коэффициентов деловой активности представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов деловой активности по ОАО АНК «Башнефть»

Наименование показателей			Изменения (+или-)
Исходные данные для расчета коэффициентов
Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.
Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
В том числе: Запасов
Дебиторской задолженности
Средняя стоимость кредиторской задолженности
Прибыль до выплаты налогов, тыс. руб.
Расчет коэффициентов деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность одного оборота оборотных активов,
В том числе: Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность одного оборота запасов, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капитала и резервов)
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов
Уровень рентабельности оборотных активов

Из таблицы 10 целесообразно сделать следующие выводы:

• - коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период;
• - коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров);
• - продолжительность одного оборота запасов показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть», тенденция изменения за период составляют 22,59 - это не благоприятная тенденция;
• - коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала, в данном случае снижение в динамике за период на 0,08 - означает понижение эффективности использования собственного капитала;
• - продолжительность одного оборота собственного капитала в днях характеризует скорость оборота собственного капитала, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть» увеличение показателя в динамике на 36,94 отражает неблагоприятную для предприятия тенденцию;
• - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия, в данном случае в ОАО АНК «Башнефть» уменьшение показателя на 0,13 благоприятно сказывается на ликвидности;
• - продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности в днях характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность, в данном случае замедление оборачиваемости, то есть увеличение периода на 12,3 свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия.

Показатели рентабельности отражают, на сколько предприятие эффективно использует свои средства в целях получения прибыли.

Экономический смысл - сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или один рубль расходов. Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 11.

Таблица 11 - Расчет показателей рентабельности по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года, тысяч рублей

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Отклонения
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
Полная себестоимость
Прибыль от реализации
Бухгалтерская прибыль
Чистая прибыль
Средняя стоимость основных средств
Средняя стоимость внеоборотных активов
Средняя стоимость оборотных активов
Средняя стоимость материально производственных запасов
Средняя стоимость имущества
Средняя стоимость собственного капитала
Расчет показателей
Рентабельность реальной продукции
Рентабельность производства
Рентабельность активов
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов
Рентабельность собственного капитала

По данным таблицы 11 целесообразно сделать следующие выводы:

• - рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат;
• - рентабельность производства отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия;
• - рентабельность активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов;
• - рентабельность внеоборотных активов характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов;
• - рентабельность оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала;
• - рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

На предприятии ОАО АНК «Башнефть» тенденция рентабельности на понижение.

Анализ прибыли по отчету о прибылях и убытках рассмотрим в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ прибыли по отчету о прибылях и убытках по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года, тысяч рублей

Наименование показателей	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения	Удельный вес в %	отклонения
За прошлый год	Отчетный год
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
% к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Расчеты анализа бухгалтерской прибыли представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ бухгалтерской прибыли по ОАО АНК «Башнефть» за 2011-2012 года

Наименование показателей	Базовый год	Отчетный год	Отклонения отчетного от базисного
Сумма, тысяч рублей		Сумма, тысяч рублей		Сумма, тысяч рублей
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль до налогообложения

Башнефть является основным нефтегазодобывающим предприятием Республики Башкортостан. Основным видом деятельности компании является добыча и реализация нефти и газа. Предприятие также осуществляет геологоразведочные работы и обустройство нефтяных и газовых месторождений.

В сентябре 1998 году компания вошла в состав ОАО "Башкирская топливная компания", которая была создана постановлением кабинета министров Республики Башкортостан. Эта холдинговая структура включает в себя нефтедобывающие, нефтеперерабатывающие и энергетические предприятия, а также магистральный трубопроводный транспорт, находящиеся на территории республики. Государственные пакеты акций этих предприятий были переданы в уставный капитал Башкирской топливной компании.

С момента образования Башнефть в основном вела добычу на месторождениях, расположенных на территории Башкортостана. Однако в настоящее время они характеризуются высокой степенью выработанности, а также низким качеством нефти, что ведет к сокращению объемов производства. В связи с этим одним из основных направлений деятельности предприятия является увеличение своих запасов путем выхода на месторождения в других регионах России.

В 1998 году Башнефть выиграла открытий конкурс на право разведки и добычи нефти на месторождениях двух нефтегазоносных участков, расположенных на территории Ханты-Мансийского автономного округа и уже добыла на них первую нефть.

АО "Башнефть" зарегистрировано 13 января 1995 года постановлением главы Администрации Кировского района г. Уфы. В связи с образованием акционерного общества была проведена эмиссия 153594330 обыкновенных и 51198110 привилегированных акций номиналом 1 руб. После этого дополнительные выпуски ценных бумаг не проводились.

В настоящее время уставный капитал Башнефти составляет 204792.4 тыс. руб. Он разделен на 152319877 обыкновенных и 52472563 привилегированных акций номиналом 1 руб. Крупнейшим акционером компании является ОАО "Башкирская топливная компания", которому принадлежит 63.72% в УК Башнефти. Реестр акционеров ведет ОАО "Центральная регистратура" (Уфа).

Компания регулярно выплачивает дивиденды по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям дивиденды не выплачивались только за 1995 год. На собрании акционеров по итогам 1999 года, которое состоялось 27 мая 2012 года, было принято решение выплатить дивиденды за 1999 год в размере 0.08 руб. на одну обыкновенную и 1.0 руб. на одну привилегированную акцию номиналом 1 руб. Дивидендная история компании приведена в таблице 1.

Таблица 1 Дивидендная история АО "Башнефть", руб.

Основным направлением деятельности АНК "Башнефть" является добыча и реализация нефти и газа, а также проведение геологоразведочных работ.

По итогам 2010 года Башнефть внутри республики добыла 11.94 млн. т нефти, что на 2.7% меньше, чем в 1999 году. При этом, следует отметить, что Башнеть снизила объем производства в то время как в 2012 году большинство российских нефтегазодобывающих компаний увеличили объемы добычи. В начале 2001 года тенденция к сокращению объемов добычи нефти продолжилась. В январе - марте 2001 года Башнефть добыла 2892.2 млн. т нефти, что на 4.3% меньше, чем за аналогичный период 2012 года.

В настоящее время Башнефть ведет добычу нефти в Башкортостане, Западной Сибири, Татарстане, Оренбургской области, и Удмуртии. Вскоре планируется начать геологоразведку, с перспективой нефтедобычи, в Казахстане. Ведутся переговоры и со странами дальнего зарубежья. В частности, активные переговоры о бурении новых скважин ведутся с Ираком.

В 2008 году компания стала победителем открытого тендера на право осуществлять поиск, разведку и разработку Хазарского и Кирско-Котынского нефтеносных участков, расположенных в Ханты-Мансийском автономном округе, в течение 25 лет. Запасы нефти этих участков оцениваются в 138 млн. тонн. В декабре 1998 года Башнефть добыла первую нефть на месторождениях этих участков.

Еще один проект осуществляется Башнефтью совместно с правительством Башкортостана, Межпромбанком и компанией "Аки-Отыр" владельцем Рямного и Шпашинских месторождений в Ханты-Мансийском округе. Башнефть будет вести их разведку, обустройство и эксплуатацию с тем, чтобы через несколько лет они начали давать до 1 млн. тонн нефти в год.

В конце 2010 года Башнефть была признана победителем российского тендера на геологическое изучение и поиск углеводородов на территории Симской сульды Челябинской области. Лицензия на разработку Симской мульды была предоставлена Башнефти на 2 года. До конца 2014 года Башнефть должна будет предоставить результаты исследований на государственную экспертизу.

Кроме того, в начале мая 2011 года Башнефть приступила к освоению нефтяных месторождений Сахалинского шельфа. Это стало возможно благодаря подписанному накануне генеральному соглашению между Республикой Башкортостан и ООО "Альфа-Эко" по расширению сотрудничества в сфере добычи нефти и поставок газового конденсата, которое и позволяет начать эти работы. По оценкам экспертов, прибыль от разработки нефтяных месторождений в ближайшие 5 лет составит $1.5 млрд. По предварительным оценкам, только первая площадка для работы Башнефти на Сахалине содержит около 250 млн. т нефти.

Разработка новых месторождений будет способствовать улучшению производственных результатов компании, которые в последнее время характеризуются устойчивой тенденцией к снижению объемов добычи.

Башнефть реализует нефть и продукты нефтепереработки как в России, так и за ее пределами. Продукция компании поставляется во многие страны дальнего зарубежья, среди которых Германия, Польша, Венгрия и ряд других стран. На внутреннем рынке основными потребителями Башнефти являются нефтеперерабатывающие предприятия, входящие в состав Башкирской топливной компании.

Финансовое положение Башнефти в январе - сентябре 2012 года улучшилось. Значительно повысилась прибыль компании по итогам трех кварталов 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Кроме того, за этот период выросли значения большинства финансовых коэффициентов, среди которых коэффициент автономии, коэффициенты ликвидности и другие, что свидетельствует об улучшении структуры баланса компании. Динамика основных финансовых коэффициентов Башнефти приведена в таблице 2.

Таблица 2 Динамика основных финансовых коэффициентов АО "Башнефть"

Показатели	9 месяцев 2013 г.
Рентабельность продаж, %
Коэффициент автономии
Коэффициент финансирования
Общий показатель ликвидности

По итогам трех кварталов 2013 года балансовая прибыль Башнефти составила 12754579 тыс. руб., что на 162.44% больше, чем за 9 месяцев предыдущего года. Чистая прибыль компании выросла по сравнению с тремя кварталами 2011 годом на 169.10% и составила 9373229 тыс. руб. Одним из основных факторов, способствующих столь существенному улучшению финансовых результатов деятельности компании, является рост доходов от реализации продукции.

Валовая выручка Башнефти в январе - сентябре 2013 года составила 30340562 тыс. руб., а прибыль от реализации 12429516 тыс. руб., что соответственно на 124.48% и 139.38% больше, чем за аналогичный период 2012 года. Кроме того, в течение девяти месяцев 2013 года сократились затраты, связанные с реализацией продукции. Так, себестоимость на 1 руб. выручки от реализации снизилась с 0.60 руб. по итогам трех кварталов 2012 года до 0.58 руб. за девять месяцев 2013 года.

Рост затрат и сокращение себестоимости привели к повышению показателей рентабельности. Рентабельность продаж Башнефти за три квартала 2013 года составила 40.97% (38.42% за 9 месяцев 1999 года), рентабельность основной деятельности - 69.40% (62.38%), а общая рентабельность отчетного периода - 42.04% (35.96%).

Структуру баланса Башнефти можно охарактеризовать как удовлетворительную. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник. - М.: Перспектива, 2005. - 418с.Значения показателей, характеризующих степень финансовой независимости компании (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) по данным на 1 октября 2013 года превышают минимально рекомендуемые уровни. Причем в течение 9 месяцев 2013 года данные финансовые показатели улучшились. Это было связано с тем, что в январе - сентябре 2013 года в структуре баланса компании выросла доля собственных средств и сократилась доля заемных средств. За период с 1 января 2013 года по 1 октября 2013 года доля собственных средств в валюте баланса увеличилась с 67.08% до 76.66%.

В январе - сентябре 2013 года значения коэффициентов ликвидности Башнефти повысились и превысили минимально рекомендуемые уровни, что свидетельствует об улучшении финансового положения компании. Это было связано с тем, что в течение рассматриваемого периода вырос объем ликвидных активов и сократился объем обязательств компании. Дебиторская задолженность за 9 месяцев 2013 года увечилась на 47.70%, а объем денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - на 130.23%, в то время как кредиторская задолженность снизилась на 12.44%.

Финансовое положение Башнефти в сравнении с другими предприятиями отрасли можно охарактеризовать как удовлетворительные. Значения основных финансовых коэффициентов рассматриваемой компании соизмеримы, а в ряде случаев превышают значения аналогичных показателей других нефтедобывающих предприятий (таблица 3). Так, у Башнефти одни из самых высоких показатели рентабельности и коэффициенты ликвидности.

Приоритетным направлением деятельности АНК "Башнефть" является расширение деятельности компании за пределами республики Башкортостан, в частности на территории Западной Сибири.

Таблица 3 Основные финансовые коэффициенты некоторых нефтедобывающих предприятий по итогам 9 месяцев 2013 года

Показатели	Башнефть	Пурнефтегаз	Самотлор-нефтегаз	Мегион-нефтегаз
Рентабельность продаж, %
Рентабельность основной деятельности, %
Общая рентабельность отчетного периода, %
Рентабельность собственного капитала, %
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Общий показатель ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент утраты платежеспособности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Ряд проектов осуществляется в других регионах России и странах ближнего зарубежья, среди которых Татарстан, Казахстан, Оренбургская и Челябинская область, Удмуртия и ряд других.

Это связано с тем что запасы нефти внутри Башкирии, в связи с многолетней эксплуатацией месторождений, в значительной степени истощены и находятся в последней стадии разработки.

В течение ближайших двух лет, в основном за счет других регионов, планируется вдвое увеличить сеть автозаправочных станций компании, состоящую из более чем шестидесяти АЗС и являющейся одной из основных звеньев в цепочке реализации продукции предприятия на внутреннем рынке.

Положительное влияние на деятельность компании оказывает то, что она входит в состав Башкирской топливной компании, созданной при участии правительства Башкортостана. В связи с этим вполне вероятной представляется поддержка компании правительством республики.

Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости капитала, рентабельности и кредитоспособности предприятия. Оценка вероятности его банкротства.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

на тему: "Анализ финансового состояния предприятия" (на примере ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.)

Введение

Заключение

Введение

ОАО АНК «Башнефть» -- вертикально-интегрированная нефтяная компания, формирующаяся на базе крупнейших предприятий ТЭК Республики Башкортостан.

Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 -- по нефтепереработке.

Продукция предприятий ОАО АНК «Башнефть» реализуется в России, экспортируется в страны Восточной и Западной Европы, Казахстан, Украину.

Компания разрабатывает более 170 месторождений и располагает существенными запасами нефти (2,947 млн. баррелей млн. на конец 2010 г.).

3 января 1995 года учреждено акционерное общество открытого типа «Акционерная нефтяная компания „Башнефть“. В результате преобразований в июне 1995 года утвержден состав компании. Дочерними ООО компании стали НГДУ «Ишимбайнефть», производственно-торговая фирма, «Башнефтеснаб», «Башнефтепродуктсервис», «Башнипинефть». Статус филиалов получили все НГДУ (кроме Ишимбайского), Уфимское, Туймазинское, Ишимбайское и Краснохолмское УБР, Бирская и Туймазинская ГПК, Шкаповский и Туймазинский газоперерабатывающие заводы, Октябрьский и Нефтекамский заводы нефтепромыслового оборудования, редакционно-издательский центр, управление добычи нефти, кустовой информационно-вычислительный центр, производственно-техническое управление связи, строительно-монтажная фирма, автотранспортное управление, Куганакский завод керамического кирпича, «Башнефтегазпром», Стерлитамакский завод нефтеспецматериалов, шесть совхозов, «Соцкультсервис», военизированная охрана, торговый дом.

В 2002-2004 годах в АНК «Башнефть» проведена крупная реорганизация: ликвидированы все филиалы (УБР, НГДУ, Куганакский и Стерлитамакский заводы, «Башнефтегазпром»), а также дочерние ООО с филиалами (производственно-торговая фирма, Уфимская строительно-монтажная фирма, Уфимская дорожная контора), их функции стали выполнять самостоятельные ООО, оказывающие компании услуги по договорам. Самостоятельными ООО стали НГДУ.

В 2005 году аппарат «Башнефти» частично восстановлен, инжиниринговая компания «Башнипинефть» ликвидирована (организовано дочернее ООО «Геопроект», «Башнефтепроект» включен в состав ГУП «Башгипронефтехим» в статусе филиала), созданы филиалы АНК «Башнефть»: «Башнефть-Янаул», «Башнефть-Уфа», «Башнефть-Ишимбай». В состав филиалов включены лишь подразделения, непосредственно занятые в добыче нефти и газа: цеха по добыче нефти и газа, цеха поддержания пластового давления, подготовки и перекачки нефти, научных и производственных работ. В каждом УДНГ эти цеха имеют свои участки. Цель реорганизации заключается в четком разделении основного производства (добычи нефти и газа) и обслуживающих эти производства обществ с ограниченной ответственностью. В конце 2006 года ОАО «АНК „Башнефть“» учредило ООО «Башгеопроект», которому переданы функции проектирования и научного обслуживания.

В 2005 году АФК «Система» купила первые крупные пакеты акций «Башнефти», четырех нефтеперерабатывающих заводов и «Башкирнефтепродукта». В марте 2009 года АФК «Система» стала обладателем контрольных пакетов акций БашТЭКа. С этого момента начинается новый этап развития компании.

Несмотря на высокую степень разведанности (более 82%) территории Башкортостана Компания продолжает выполнение геологоразведочных работ, как на территории Республики, так и в других регионах. В 2009 году выполнен годовой план проходки в поисковом бурении более 10 тыс.м., закончено строительством 10 скважин, в 6 скважинах получены промышленные притоки нефти (эффективность 60%), открыто 2 новых нефтяных месторождения, прирост извлекаемый запасов промышленных категорий составил 1,3 млн.т.

В процессе построения вертикально-интегрированной компании функции оператора по разведке и добыче сырья на лицензионных участках ОАО АНК «Башнефть» и ее дочерних предприятий (ООО «Зирган», ООО «Геонефть», ООО «Башминерал») в основных регионах, были переданы созданному в 2009 году ООО «Башнефть-Добыча».

Контрольный пакет акций компании (76,52 %) принадлежит АФК «Система». Председатель совета директоров ОАО АНК «Башнефть» -- Александр Юрьевич Гончарук. Президент ОАО АНК «Башнефть» --Корсик Александр Леонидович. АФК «Система» в апреле 2009 года завершила сделку по покупке контрольных пакетов акций шести предприятий БашТЭКа. С учетом уже имевшихся у корпорации акций башкирских предприятий, АФК «Система» стала владельцем 76,52% ОАО АНК «Башнефть», 65,78% ОАО «Уфанефтехим», 87,23% ОАО «Новойл», 73,02% ОАО «Уфаоргсинтез», 78,49% ОАО «Уфимского НПЗ» и 73,33% ОАО «Башкирнефтепродукт». Общая сумма сделки составила 66,8 млрд. руб.

В декабре 2009 года АНК «Башнефть» закрыла сделку по выкупу контрольных пакетов акций пяти предприятий башкирского ТЭКа у "Системы" на общую сумму 41,134 миллиарда рублей.

Экспорт нефтепродуктов по итогам 2010 года составил 7,8 млн тонн. Компания экспортировала нефтепродукты преимущественно в дальнее зарубежье (6,5 млн тонн -83,6% поставок), в частности, в регионы Северо-западной Европы, а также в страны СНГ (1,3 млн тонн -- 16,4%). Поставки осуществлялись по системе экспортных продуктопроводов АК «Транснефтепродукт», а также по железной дороге -- в Казахстан и к морским терминалам в Мурманске и Калининграде.

Коммерческая служба ОАО АНК «Башнефть» в январе-сентябре 2010 г. обеспечила реализацию около 14,2 млн. тонн нефтепродуктов, произведенных на уфимских НПЗ, в том числе 5,9 млн. тонн - на экспорт, и 8,3 млн. тонн - на внутренний рынок. Кроме того, на экспорт было поставлено 2,35 млн. тонн сырой нефти.

В 2009 году Башнефть стала лидером по темпам роста добычи среди российских компаний, не только стабилизировав, но и увеличив уровень добычи почти на 20% (12,2 млн. тонн).

В 2010 г. ОАО АНК «Башнефть» подтвердила статус отраслевого лидера в России по темпам роста добычи нефти -- Компания добыла 14,1 млн тонн нефти, что на 15,6% выше аналогичного показателя предыдущего года.

В 2010 году НПЗ ОАО АНК «Башнефть» переработали 21,2 млн тонн сырья, обеспечив среднюю глубину переработки 86,3%, что является лучшим показателем среди вертикально интегрированных нефтяных компаний России. На сегодня ОАО АНК «Башнефть» обеспечивает более 8,5% общего объема первичной переработки нефти в России и около 13% общероссийского производства автомобильных бензинов.

Миссия компании - укрепление и повышение статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших российских вертикально-интегрированных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня социальной ответственности.

Сбалансированность добычи и переработки нефти;

Повышение эффективности разработки нефтяных месторождений;

Выход на конечного потребителя, развитие мелкооптовых и розничных продаж нефтепродуктов, выпускаемых на уфимских НПЗ - одна из приоритетных стратегических задач АНК «Башнефть»;

Поиск и развитие новых перспективных технологий, как приоритетного направления и дальнейшее расширение рынка сотрудничества, как в российском, так и зарубежном направлениях;

Развитие собственной сбытовой сети;

Расширение сети автозаправочных станций по всей России;

Внедрением технологий, связанных с защитой окружающей среды.

1. Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Основным источником информации для анализа финансового состояния является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Для анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать агрегированный баланс на основе бухгалтерского баланса ОАО АНК «Башнефть» за 2010 г. (табл.1).

Таблица 1 - Агрегированный баланс ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.

	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы, в т.ч.
Ден. средства и краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность и прочие активы
3. Капитал и резервы
4. Долгосрочные пассивы
5. Краткосрочные пассивы, в т.ч.
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность и прочие пассивы

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общее финансовое положение предприятия можно определить одной из 5 финансовых областей:

область абсолютной финансовой устойчивости;

область нормальной финансовой устойчивости;

область неустойчивого финансового состояния;

область критического финансового состояния;

область кризисного финансового состояния.

Каждой этой области соответствует определенное сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

Ес = Ис - F ;

излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат

±? Ес = (Ес - z);

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:

±? Ет = (Ес + Кт) - z

излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов затрат:

±? Ен = (Ес + Кт + Кt + R) - z

Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют трехмерный показатель:

S = { S? (±? Ес), S? (±? Ес), S? (±?Ен)}

S?(х) = 1, при х >= 0

S?(х) = 0, при х < 0

Тогда каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Область абсолютной устойчивости:

±? Ес > 0;

±? Ет > 0;S = (1, 1, 1).

Область нормальной финансовой устойчивости:

±? Ет = 0; S = (1, 1, 1).

Зона неустойчивого финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет >= 0; S = (0, 1, 1).

±?Ен >= 0;

Область критического финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет < 0; S = (0, 0, 1).

Область кризисного финансового состояния:

±? Ес < 0;

±? Ет < 0; S = (0, 0, 0).

±? Ен < 0;

Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия. Одним из важных коэффициентов для характеристики финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств:

Ка = Ис/В >= 0,5

Если фактическое значение этого коэффициента больше 0,5 это значит, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента характеризует увеличение финансовой независимости предприятия, снижение финансового риска в будущие периоды и с точки зрения кредитора повышение этого коэффициента гарантирует погашение предприятием своих обязательств.

Дополняется этот показатель коэффициентом соотношения заемных средств и собственных:

Кз/с = (Кт + Кt + Rp) / Ис <= 1

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ограничен сверху соответствием мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств:

Км/им = Z/F Кз/с <= Км/им

Коэффициент маневренности равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств:

Км = Ес / Ис = (Ис - F) / Ис,

Коэффициент маневренности характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение Км положительно характеризует финансовое состояние предприятия, но каких-либо нормативных значений не существует. В соответствии с той ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости предприятия абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных финансовых коэффициентов является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

Ко = Ес / z

Важную характеристику средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения:

Ки = (Соф + КС + Зап + НП + НА) / В;

где Соф - стоимость основных фондов,

КС - капитальное строительство

Зап - запасы,

НП - незавершенное производство,

НА- нематериальные активы,

В - валюта баланса.

Нормальный уровень Ки >= 0,5

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

Каи = Ес / (Ес + Кт + Кt + Rp).

Для проведения анализа были рассчитаны необходимые показатели, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обоз.	На начало периода	На конец периода
Абсолютные показатели:
1.Величина ОбС
2.Излишек или недостаток собственных средств
3.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
4.Излишек или недостаток общей величины основных источников
Относительные показатели:
5.Кэффициент автономии
6.Коэффициент соотношения заемных средств и собственных
7.Коэффициент маневренности
8.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования
9.Коэффициент имущества производственного назначения
10.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

Собственные оборотные средства - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. С каждым последующим годом количество собственных оборотных средств компании уменьшается, следовательно у компании уменьшается количество постоянных источников финансирования постоянных активов. На конец 2010 года этот показатель отрицательный, это говорит о том, что компания не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств.

Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; в нашем случае этот показатель уменьшается по годам и на конец 2010 года отрицателен. То есть, в 2010 году компания испытывает недостаток собственных оборотных средств в размере 87 990 620 тыс. руб.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат определяет достаточность собственных и долгосрочных средств для финансирования запасов и затрат; в 2010 году этот показатель уменьшается.

На начало и конец 2010 году образовался недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат, в результате чего компания перешла в зону неустойчивого финансового состояния.

Абсолютные показатели могут быть детализированы с помощью относительных показателей.

Коэффициент автономии уменьшился и составил 0,374 на конец 2010 г. при нормативном минимальном его значении 0,5. Это говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, однако это значение практически равно минимальному. На каждый рубль авансируемого капитала приходится 37 копеек собственных средств, и так как его значение больше рекомендуемого, ОАО АНК «Башнефть» считается ссудозаемным, но исходя из того, что коэффициент автономии уменьшается в течение трех лет, возможно, его дальнейшее снижение. Уменьшение коэффициента характеризует снижение финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был достаточно низкий и составлял 0,780, однако к концу 2010 он резко увеличивается до 1,675. Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 167 коп. заемных средств. Этот коэффициент определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Так как значение показателя увеличивается, следовательно, увеличивается степень риска акционеров и кредиторов.

Коэффициент маневренности уменьшается и к концу 2010 году достигает значения -0,747, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Это говорит о том, что собственных средств предприятия не достаточно для формирования оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на конец 2010 года равен -3,995, то есть оборотные средства формируются не за счет собственных средств, однако в начале периода этот показатель был значительно выше и составлял соответственно -1,267.

Коэффициент имущества производственного назначения в 2010 году уменьшился, что свидетельствует о резком уменьшении реального имущества предприятия, его производственной мощности. В этом случае целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат уменьшился и составил на конец 2010 г. -0,805, это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Исходя из результатов расчетов, можно сделать заключение, что абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости за год изменились в худшую сторону. Это говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели ликвидности баланса

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности (для Кал: 0,2-0,25, для Кл: 0,8-1, для Кп: 2-2,5) с расчетными их значениями, можно констатировать следующее: в 2010 году значение коэффициента ликвидности уменьшилось, но осталось выше рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие может погасить в ближайший момент всю свою краткосрочную задолженность. Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами, он также больше рекомендуемого уровня. Коэффициент покрытия уменьшился на конец периода по сравнению с началом. Снижение этого коэффициента говорит о том, что у предприятия снижается количество ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств.

4. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность предприятия - это наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

Кредитоспособность характеризует аккуратность предприятия при расчетах по ранее полученным кредитам, текущее финансовое состояние и возможность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Для анализа кредитоспособности предприятия были рассчитаны показатели, которые сведены в таблицу 4.

Таблица 4 - Показатели кредитоспособности

Рентабельность капитала (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В нашем случае с каждым последующим годом этот показатель уменьшается. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличивается, следовательно, повышается зависимость предприятия от внешних заимствований и растет степень риска акционеров и кредиторов.

Подводя итог, можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение и наблюдается переход предприятия в категорию неустойчивых заемщиков.

5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Показатели деловой активности предприятия делятся на 2 группы:

показатели оборачиваемости активов;

показатели рентабельности;

Показатели оборачиваемости активов

1) коэффициент оборачиваемости активов:

Коб.ак. = V / Всг;

где V - выручка от основной деятельности,

Всг - среднегодовая стоимость активов предприятия.

Этот показатель является качественной характеристикой использования активов и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К об.с.к. = V / Ис.ст

С финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала акционеров, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

Низкий коэффициент собственного капитала указывает на не эффективное использование собственного капитала и указывает на необходимость вложения собственных средств в более доходную деятельность.

3) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

Коб з.к. = V / (Кт + Кt)

Он характеризует скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия.

4) коэффициент оборачиваемости основных средств:

Коб о.ф. = V / Fc

Величина этого коэффициента зависит от вида и капиталоемкости отрасли.

5) коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

Коб зз = Сп / Zст

где Сп - производственная необходимость.

Так как производственные запасы учитываются на предприятии по стоимости приобретения, то для расчета Коб зз. Применяется себестоимость реализованной продукции. Оборачиваемость производственных запасов можно измерять и в днях:

Тоб зз = t / Коб зз

где Тоб зз - продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни,

t - продолжительность производственного цикла.

Чем выше показатель, тем меньше нужно запасов.

6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб д.з. = Дв / rcr

где Дв - доход валовой от реализации до вычета налогов.

Зная этот коэффициент, можно определить среднюю продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию - срок товарного кредита.

Величина срока товарного кредита:

Т кр = 365 / Коб.д.з.

Рост срока товарного кредита характеризует снижение платежеспособности предприятия.

Показатели рентабельности

Рентабельность деятельности предприятия определяется размером получаемой прибыли. Существуют две группы коэффициентов рентабельности:

показатель рентабельности капитала;

показатель рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала

1) рентабельность активов:

Rа = Пч(б) * 100 / Всг.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получается с 1 рубля активов, независимо от источников формирования активов.

2) рентабельность собственного капитала:

Rс.к. = П (б, ч) * 100% / Ис.

Этот показатель важен для акционерных обществ и играет важную роль при определении курса акций на фондовом рынке.

3) Рентабельность продаж (общая рентабельность):

Rп = Пб(ч) х 100% / V .

Рентабельность производства определяется по формуле:

R пр = П дон. *100% / С п

где R пр - рентабельность производства;

П дон. - прибыль до налогообложения;

С п - себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность производства характеризует, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля себестоимости производства продукции.

Однако высокое значение показателя рентабельности продаж по сравнению со среднеотраслевыми может иметь также и негативные последствия для предприятия из-за высоких налоговых выплат.

Все показатели деловой активности и рентабельности предприятия приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

Показатели	Усл. обоз.	На начало периода	На конец периода
1.Коэффициент оборачиваемости активов
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств
5. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
6. Продолжительность одного оборота запасов и затрат в днях
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
8. Срок товарного кредита
9.Рентабельность активов
10.Рентабельность собственного капитала
11.Рентабельность продаж

Как видно из таблицы, практически все показатели оборачиваемости снизились. Это плохая тенденция, так как скорость оборота активов уменьшается, предприятие медленнее получает выручку, а, следовательно, медленнее получает и прибыль, то есть число полных циклов производства и обращения, приносящих эффект в виде прибыли, уменьшается, увеличивается продолжительность одного цикла.

Скорость оборота собственного капитала увеличилась, следовательно, увеличилась эффективность использования собственного капитала, таким образом повышается активность денежных средств акционеров.

Продолжительность одного оборота запасов и затрат в 2010 г. увеличилась, что говорит об увеличении продолжительности прохождения запасами всех стадий производства и реализации, то есть число полных циклов оборота производственных затрат уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается, следовательно, срок товарного кредита увеличивается. Это плохая тенденция, так как дебиторы рассчитываются с предприятием медленнее, чем прежде, то есть выручка на предприятие поступает позже, деньги медленнее вовлекаются в оборот.

По результатам данного анализа снижение оборачиваемости активов, собственного капитала, основных средств, свидетельствует об отрицательных тенденциях в деятельности предприятия за анализируемый период.

Оценим показатели рентабельности.

Рентабельность активов в 2010 году снизилась до 7,75%. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия. Однако, несмотря на это, 7,75% рентабельность активов - это нормальный показатель. С 1 рубля активов предприятие получает 7,75 копеек прибыли, независимо от источников формирования активов.

Рентабельность собственного капитала в 2010 г. уменьшилась до 17,2%. Однако это также нормальный показатель. С 1 рубля собственных средств предприятие получает 17,2 копеек чистой прибыли.

Аналогично произошли изменения и с показателем рентабельности продаж. В 2010 г. он имел тенденцию к снижению. Это, прежде всего, связано с финансово - экономическим кризисом 2008 года. Но показатели рентабельности, несмотря на снижение, остаются на высоком уровне, т.е. предприятие остается высокорентабельным.

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

Для оценки вероятности банкротства будем использовать 2 модели: Z-счет Альтмана и модель R.

1. Z-счет Альтмана. Для этого рассчитаем коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5 на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Далее рассчитаем сам коэффициент Z-счет (табл.6).

Получили значение Z-счет, 2,39 на начало периода и 2,031 на конец периода. На конец 2010 года показатель уменьшается, то есть по данной модели существует возможность банкротства.

Таблица 6 - Оценка вероятности банкротства по модели Z-счет Альтмана

2. Модель R.

Модель R имеет следующий вид:

где - оборотный капитал/актив;

Чистая прибыль/собственный капитал;

Выручка от реализации/актив;

Чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства по модели R.

Исходя из полученных значений у ОАО АНК «Башнефть» очень низкая вероятность банкротства.

Заключение

Стратегическая цель ОАО АНК «Башнефть» -- формирование масштабной сбалансированной вертикально-интегрированной компании с растущей добычей, высокотехнологичной переработкой и устойчивыми каналами сбыта.

Стратегия дальнейшего развития комплекса БашТЭК:

q оптимизация схемы поставок сырья;

q построение собственной системы сбыта;

q производство и продажа высококачественных нефтепродуктов;

q увеличение объемов добычи и переработки;

q создание эффективно работающей прозрачной структуры;

q совершенствование корпоративного управления;

q оптимизация загрузки заводов;

q создание и развитие маркетингового направления;

Нефтеперерабатывающие заводы АНК «Башнефть» - одни из самых передовых в стране с точки зрения технической оснащенности, глубины переработки и качества выпускаемых нефтепродуктов. Модернизация существующих производственных мощностей, ввод новых установок - это серьезный вклад в повышение конкурентоспособности и одно из приоритетных направлений деятельности компании. Только в 2010 году на модернизацию нефтеперерабатывающих заводов уфимской группы было выделено 6,3 млрд. рублей.

В составе уфимских нефтеперерабатывающих заводов имеются такие установки, как гидрокрекинг, комплекс производства ароматики, установка замедленного коксования. Глубина переработки на уфимских НПЗ в 2010 году составила 86,3%, что выше средней по отрасли на 10 пунктов.

В апреле 2010 года в ОАО АНК «Башнефть» стартовала франчайзинговая программа, предусматривающая заключение партнерских соглашений с владельцами независимых сетей АЗС в приоритетных для Компании регионах России.

Основными задачами программы являются развитие сбытовой розничной сети и продвижение товарного знака Компании, а также долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество, направленное на развитие бизнеса участников Программы.

платежеспособность капитал кредитоспособность банкротство

Список использованной литературы

1. Халикова М.А. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие для ВУЗов /М.А. Халикова - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2011, 134 с.

2. Годовой отчет ОАО АНК «Башнефть» за 2010г.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.

контрольная работа , добавлен 19.01.2014


Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 10.01.2013


Прибыльная деятельность - основа финансового здоровья предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Диагностика вероятности банкротства. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках фирмы за 2008 год.

контрольная работа , добавлен 18.09.2013


Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.

курсовая работа , добавлен 27.11.2013


Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.

курсовая работа , добавлен 17.05.2014


Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011


Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.

дипломная работа , добавлен 23.02.2016


Сущность банкротства, диагностика его вероятности, цели прогнозирования. Анализ финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности активов ТОО "Лира", оценка его платежеспособности. Планирование путей стабилизации финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 27.10.2010


Показатели финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара": общая характеристика деятельности; анализ состава и структуры имущества, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; прогнозирование вероятности банкротства.

дипломная работа , добавлен 23.03.2013


Оценка финансового состояния предприятия по показателям: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оценка капитала. Диагностика вероятности банкротства.

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра финансов и экономического анализа

Курсовая работа

по дисциплине

«Экономический анализ»

«

Выполнил:

Руководитель:

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра Финансов и экономического анализа______________________

наименование кафедры

на курсовую работу по дисциплине ____«Экономический анализ»_____

наименование дисциплины

1. Тема курсовой работы Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»

наименование темы 2.Основное содержание:

Введение

1. Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть»

1.1 Оценка структуры активов

1.2 Оценка структуры пассивов.

2. Анализ финансовой устойчивости.

2.1Определение типа финансовой устойчивости

2.2Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

3. Оценка платежеспособности.

3.1Оценка ликвидности баланса.

3.2 Оценка коэффициентов ликвидности.

4 Анализ деловой активности.

5.Анализ финансового результата деятельности предприятия.

5.1 Оценка величины прибыли

5.2 Анализ рентабельности.

6. Оценка состояния банкротства

Заключение

Приложения

3. Требования к оформлению

3.1. Пояснительная записка должна быть оформлена в редакторе MicrosoftWord

соответствии с требованиями__________________________________________________

ЕСКД, ЕСПД, ГОСТ, СТП, др

3.2 В пояснительной записке должны содержаться следующие разделы.

Введение

Основная часть

Заключение

Приложения

Список использованной литературы

Дата выдачи _________ Дата окончания _______

Руководитель______________

План выполнения курсовой работы

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему « Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятие характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и т.д.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим для:

Выявления изменений показателей финансового состояния;

Выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

Оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

Оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия; Основные задачи анализа:

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Основными источниками информациидля анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и др. формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ необходим следующим группам его потребителей: менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.

Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а так же уровень экономического риска и возможность потери своего капитала.

Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а так же возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

Поставщики. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

Анализ финансовых результатов предприятия;

Анализ оборачиваемости оборотных активов;

Оценку потенциального банкротства.

1 Оценка имущественного состояния АНК «Башнефть» за 2006г

АНК «Башнефть» - Открытое акционерное общество "Акционерная нефтяная компания "Башнефть", отрасль - нефтегазовая отрасль.

Профиль - добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа. ОАО АНК "Башнефть" разрабатывает нефтяные месторождения на территориях Республики Башкортостан и Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) РФ. В Республике Башкортостан нефть добывается на 146 месторождений.

Бухгалтерский баланс (приложение 1) служит индикатором оценки финансового состояния организации.

Общую оценку финансового состояния можно проводить непосредственно по балансу.

Из данных таблицы 1 следует, что валюта баланса АНК «Башнефть на конец отчетного периода увеличилась с 71364243 тыс. р. до 77717291 тыс. р. или на 8,9%. Увеличение валюты баланса произошло за счет роста как актива, так и пассива баланса. В целом динамика баланса является позитивной, так как рост показателей свидетельствует о деловой активности организации.

В активе баланса наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов, темп прироста которых составил 6,5% и 13,7% соответственно.

Рост внеоборотных активов произошло за счет: вложения в нематериальные активы, в основные средства, в незавершенное строительство. Рост внеоборотных активов является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.

Увеличение оборотных активов произошел за счет: роста запасов и поступление денежных средств на счета. Повышение доли оборотных активов может говорить не только о расширении масштабов производства, но и замедление их оборота.

В пассиве баланса наблюдается увеличение темпов прироста в разделах капитал и резервы, и краткосрочные обязательства.

Увеличение капитала и резервов произошло, прежде всего, за счет увеличения нераспределенной прибыли. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов. Рост капитала и резервов является положительным аспектом финансовой устойчивости АНК «Башнефть», его доля в пассиве баланса на конец отчетного периода составила 86,3%, темп прироста 9,1%. Рост краткосрочных обязательств произошел за счет наличия задолженности перед участниками по выплате доходов.

1.1 Оценка структуры активов

Одним из элементов финансовых отчетов служат активы. Активы - это контролируемые организацией ресурсы, использование, которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

В процессе анализа активов в первую очередь, следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки.

Активы организации включают внеоборотные и оборотные активы.

В целом по АНК «Башнефть» за отчетный год наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы составляют большую часть активов, чем оборотные, удельный вес которых составил 67,4% в начале года и 66% на конец года. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается увеличение внеоборотных активов на 3167648 тыс. р., темп прироста составил 6,5%. Увеличение внеоборотных активов наблюдается за счет таких статей как нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения.

1)Нематериальные активы.

К нематериальным активам АНК «Башнефть» относятся: патенты, лицензии, товарные знаки. Нематериальные активы составляют небольшую часть активов АНК «Башнефть».

За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается рост нематериальных активов. Если в начале года было 395251 тыс. р., то к концу отчетного периода составила 568383 тыс. р., темп прироста составил 43,8%. Увеличение нематериальных активов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует о повышении деловой активности организации.

2)Основные средства.

Основные средства АНК «Башнефть» составляют: земельные участки и объекты природопользования, здания, машины и оборудование. Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения(снижения) количества машин и оборудования, зданий сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается изменения, а именно, рост основных средств за счет зданий, машин и оборудования. Если в начале года этот показатель составил 33688108 тыс.р, то в конце года 34920803 тыс.р., темп прироста 3,6%. По земельным участкам и объектам природопользования на начало года данные отсутствуют, а на конец года этот показатель составляет 779 тыс. р. В целом рост основных средств для предприятия является положительным, так как это говорит о деловой активности организации.

3)Незавершенное строительство.

Увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, и во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации или может также говорить об отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на текущем финансовом положении, а снижение говорит о завершении строительства или продажи на сторону. Более детально статью «незавершенное строительство» можно рассмотреть в форме №5, в данном случае дтакая форма отсутствует. Если сумма в статье одна и та же это говорит о замораживании средств. По статье «Незавершенное строительство» у АНК «Башнефть» наблюдается рост незавершенного строительства. Если в начале года данный показатель составлял 4441513 тыс. р., то на конец года 6017340 тыс. р., темп прироста равен 35,4%. Рост незавершенного строительства для АНК «Башнефть» может говорить о росте материально-технической базы, либо об увеличении направления денежных ресурсов для того, чтобы закончить строительство.

4)Долгосрочные финансовые вложения.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.

Долгосрочные финансовые вложения у АНК «Башнефть» на начало отчетного периода составляет 9479507 тыс. р. на конец отчетного периода 9716517 тыс.р., темп прироста равен 2,5%. Рост долгосрочных финансовых вложений для АНК «Башнефть» является положительным. Данный рост говорит об инвестиционной деятельности предприятия, о чем свидетельствует наличие в данной статье пунктов инвестиции в другие организации и прочих долгосрочных финансовых вложений.

5)Отложенные налоговые активы.

У АНК «Башнефть» в балансе присутствует статья «Отложенные налоговые активы», которые на начало года составляли 71274 тыс.р, на конец отчетного периода 53232 тыс.р., т.е. уменьшилось на 18042 тыс.р.

Кроме того, в разделе внеоборотные активы присутствует статья прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы составляют меньшую часть активов АНК «Башнефть», чем внеоборотные активы, удельный вес которых в составе активов на начало отчетного периода составляет 32,4% на конец отчетного периода 34%. За отчетный период оборотные активы увеличились на 3185400 тыс. р., темп прироста составил 13,7%. Рост оборотных активов произошел, прежде всего, за счет увеличения показателей таких статей как запасы и денежных средств.

В состав запасов АНК «Башнефть» входят: сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары отгруженные, а также расходы будущих периодов.

В АНК «Башнефть» наблюдается увеличение запасов, если на начало отчетного периода было 5076592 тыс. р., то на конец периода 5108853 тыс.р., темп прироста составил 17%. Увеличение запасов АНК «Башнефть» произошло за счет следующих ее составляющих: сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, а также расходы будущих периодов. Уменьшение наблюдается в разделе готовая продукция и товары для перепродажи, если в начале отчетного периода было 931553 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 144493 тыс.р., т.е. уменьшилось на 787060 тыс. р. Снижении данного показателя может сказаться на текущую деятельность предприятия. В целом увеличении запасов в АНК «Башнефть» можно оценить как положительно, так и отрицательно. Положительным является, то что предприятие стремится нарастить свой производственный потенциал, стремится за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценивания в следствие высокой инфляции. Увеличение запасов может оцениваться отрицательно, например, свидетельствовать о неэффективности выбранной экономической стратегии.

2)Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

За анализируемый период у АНК «Башнефть» налог на добавленную стоимость снизился, если на начало отчетного периода было 4156109 тыс.р., на конец отчетного периода составил 2684695 тыс. р., уменьшение произошло на 1471414 тыс. р. Снижение НДС у АНК «Башнефть» является приемлемым значением, и свидетельствует о возмещении НДС с бюджета.

3)Дебиторская задолженность.

Наличие высокой доли дебиторской задолженности в доли актива баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие – продавец фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи продавцу задерживают, он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности. На АНК «Башнефть» за отчетной период наблюдается уменьшение дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составляло 2544640 тыс.р., то на конец года уменьшилось до 1740683 тыс.р., т.е снизилось на 803957 тыс. р. Кроме того, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты также снизилась, если на начало отчетного периода было 1086452 тыс.р., то на конец отчетного периода составил 9246222 тыс.р., т.е уменьшилось на 1614230 тыс. р. Наличие дебиторской задолженности на АНК «Башнефть» свидетельствует о том, что покупатели и заказчики задерживают выплату своих долгов предприятию.

4)Краткосрочные финансовые вложения.

Краткосрочные финансовые вложения АНК «Башнефть» составляют: займы предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев и просроченные краткосрочные финансовые вложения. Наличие статьи краткосрочные финансовые вложения свидетельствует о том, что АНК «Башнефть» вкладывает свои финансовые ресурсы, например, в ценные бумаги. За отчетный период у АНК «Башнефть» наблюдается снижение краткосрочных финансовых вложений, так если в начале года было 214895 тыс. р., то в конце года оно составило 24232 тыс. р., т.е уменьшилось на 190663 тыс. р. Снижение краткосрочных финансовых вложений говорит о том, что у предприятия появилась необходимость для погашения своих долгов.

5)Денежные средства.

Статью денежные средства АНК «Башнефть» входят: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства и документы. За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение статьи «Денежные средства», если на начало года было 369429 тыс. р., то на конец года эта цифра выросла до 7602278 тыс. р., увеличение произошло на 7232849 тыс. р.

Таким образом, предварительный анализ активов АНК «Башнефть» позволяет сделать вывод о том, что изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно. Однако следует отметить, что структура активов и даже их динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь характеризует их состояние и наличие средств для погашения долговых обязательств на определенную отчетную дату. Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.

1.2 Оценка структуры пассивов

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Анализ состава и структуры пассива позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия.

В пассив баланса АНК «Башнефть» включаются следующие разделы: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Капитал и резервы составляют большую часть пассива баланса. Удельный вес которого за отчетный период увеличился, но незначительно, если на начало отчетного периода было 61464583 тыс. р., то на конец составил 67108833 тыс. р, удельный вес соответственно 86,1% и 86,3%, темп прироста 9,1%. Высокая доля капитала и резервов в пассиве баланса является положительным для АНК «Башнефть», так как это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Рост капитала и резервов произошел за счет увеличения в течение отчетного года нераспределенной прибыли.

В состав раздела капитал и резервы АНК «Башнефть» входят следующие статьи: уставной капитал, добавочный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, резервный капитал, нераспределенная прибыль(непокрытый убыток).

1)Уставной капитал. На АНК «Башнефть» за отчетный период не наблюдается изменения уставного капитала он составляет 204792 тыс р.

2)Добавочный капитал.

Добавочный капитал как и уставной капитал является частью собственного капитала предприятия. За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение добавочного капитала, но незначительное, если на начало года было 7052659 тыс. р., то на конец года 6979917 тыс. р., в целом уменьшилось на 72742 тыс. р. Причиной снижения добавочного капитала является переоценка основных фондов за отчетный период.

3)Резервный капитал.

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь(убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль. Наличие резервного капитала для АНК «Башнефть» является положительным. За отчетный года резервный капитал организации остался неизменным и составил 30778 тыс. р.

4)Нераспределенная прибыль.

В состав нераспределенной прибыли АНК «Башнефть» входят: нераспределенная прибыль прошлых лет, в том числе использованные на капитальные вложения и использованные на нематериальные активы, а также нераспределенная прибыль отчетного периода, и начисленные в течение года промежуточные дивиденды.

За отчетный период на предприятии наблюдается увеличение нераспределенной прибыли, если на начало года было 54176354 тыс. р., то на конец года составило 59893346 тыс. р., темп прироста составил 10,5%. Увеличение нераспределенной прибыли для АНК «Башнефть» является положительным, так как это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости организации от заемных и привлеченных средств.

Следующий раздел пассива баланса это долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства - это займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение долгосрочных обязательств, если на начало периода было 3098719 тыс. р., то на конец периода оно составило 69693 тыс. р. Уменьшение долгосрочных обязательств является положительным, так как это свидетельствует о том, что организация погашает свои обязательства.

На АНК «Башнефть» в состав долгосрочных обязательств входят займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.

1)Займы и кредиты.

За отчетный период на предприятии наблюдается рост займов и кредитов, если на начало года было 11485 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 68732 тыс. р. Увеличение займов и кредитов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует о том, что организации дают кредиты.

2)Отложенные налоговые обязательства.

На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается уменьшение отложенных налоговых обязательств, если на начало года было 4222 тыс. р., то на конец года оно составило 731 тыс. р. Такое уменьшение для предприятия является положительным, так как это говорит о том, что АНК «Башнефть» выполняет свои налоговые обязательства.

3)Прочие долгосрочные обязательства.

За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение прочих долгосрочных обязательств, если на начало отчетного периода было 3083012 тыс. р., то на конец отчетного периода оно составило 230 тыс. р. Такое снижение для предприятия является положительным, так как свидетельствует о погашении своих обязательств перед кредиторами.

В раздел краткосрочные обязательства баланса АНК «Башнефть» входят следующие статьи: займы и кредиты, кредиторская задолженность(в том числе поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, прочие кредиторы), задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение краткосрочных обязательств в пассиве баланса, если на начало отчетного периода было 6800941 тыс. р., то на конец отчетного периода это значение составило 10538765 тыс. р. Увеличение краткосрочных обязательств на предприятии свидетельствует о том, что предприятие для текущей деятельности берет займы и кредиты.

1)Займы и кредиты.

За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается уменьшение статьи займы и кредиты, если на начало года было 704294 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 27804 тыс. р., в целом уменьшилось на 57257 тыс.р. Такое снижение для предприятия является положительным, так как свидетельствует об уменьшении краткосрочных обязательств.

2)Кредиторская задолженность.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвзь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников. На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается снижение кредиторской задолженности, если на начало отчетного периода было 5731259 тыс. р., то на конец года этот показатель составил 4880714 тыс. р. Если сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия, то мы видим, что кредиторская задолженность не превышает дебиторскую, поэтому для АНК «Башнефть» такой показатель является положительным.

В статье кредиторская задолженность наблюдается увеличение за отчетный период задолженности перед персоналом организации, если на начало года было 110718 тыс. р., то на конец года эта цифра выросла до 172859 тыс. р. Наличие и рост задолженности перед персоналом организации для АНК «Башнефть» является отрицательным, так как такое положение свидетельствует о том, что предприятие не выполняет свои текущие обязательства. Также наблюдается рост задолженности по налогам и сборам, что также является отрицательным для предприятия.

Так анализируя структуру пассива баланса АНК «Башнефть» необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов валюте баланса(свыше 86%), а также снижение кредиторской задолженности.

В целом по результатам проведенного анализа можно отметить улучшение финансового состояния АНК «Башнефть» за анализируемый период.

Таким образом, за отчетный период наблюдается:

2 Анализ финансовой устойчивости

2.1Определение типа финансовой устойчивости

Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации.

Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1)Абсолютная финансовая устойчивость – это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

СОС > Зп, СДИ > Зп, ОИ > Зп;

СОС – собственные оборотные средства;

СДИ – собственные и долгосрочные источники формирования запасов;

ОИ – основные источники формирования запасов;

2)Нормальная финансовая устойчивость – это состояние гарантирующее платежеспособность организации:

СОС < Зп, СДИ > Зп, ОИ > Зп;

3)Неустойчивое финансовое состояние – нарушение платежеспособности, но сохраняет возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности:

СОС < Зп, СДИ < Зп, ОИ > Зп;

4)Предкризисное финансовое состояние – характеризуется полной зависимостью организации от заемных источников финансирования:

СОС < Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Определим тип финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за отчетный период, для этого построим таблицу 1.

Таблица 2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за 2006 г.

№	Показатели баланса	Код строки	Значения		Изменения тыс.р.
			На начало отчетного периода тыс.р	На конец отчетного периода тыс. р.
1	Собственный капитал	490	61464583	67108833	+5644250
2	Внеоборотные активы	190	48139821	51307469	+3167648
3	Собственные оборотные средства(СОС)	490-190	13324762	15801364	+2476602
4	Долгосрочные заемные средства	590	3098719	69693	-3029026
5	Краткосрочные заемные средства	610	704294	27804	-676490
6	Собственные и долгосрочные источники формирования запасов(СДИ)	стр.3+стр.4	16423481	15871057	-552424
7	Общая величина источников в формировании запасов (ОИ)	стр.3+стр.4+стр.5	17127775	15898861	-1228914
8	Запасы и НДС(Зп)	210+220	9232701	7793548	-1439153
9	Излишек(недостаток) собственных средств	стр.3-стр.4	4092061	8007816	+3915755
10	Излишек(недостаток) всех источников формирования запасов	стр.3+стр.4-стр.8	7190780	8077509	+886729
11	Излишек(недостаток) общей величины источников формирования запасов	стр.7-стр.8	7895074	8105313	+210239
12	Тип финансовой устойчивости	-		Абсолютная финансовая устойчивость	-

Данные таблицы 2 показывают, что на начало и конец отчетного периода АНК «Башнефть» находится в абсолютной финансовой устойчивости. Так как при определении типа финансовой устойчивости выполнились следующие условия:

1) СОС > Зп;

За отчетный период на АНК «Башнефть» произошло увеличение собственных оборотных средств(СОС), если в начале отчетного периода было 13324762 тыс. р., то к концу отчетного периода этот показатель составил 15801364 тыс.р., увеличилось на 2476602 тыс. р. Рост собственных оборотных средств обусловлено увеличением внеоборотных активов и собственного капитала предприятия за отчетный период на 5644250 тыс.р. и 3167648 тыс.р. соответственно. Запасы и НДС за отчетный период на предприятии уменьшились, если в начале отчетного периода было 9232701 тыс. р., то к концу периода показатель составил 7793548 тыс.р., снижение составило 1439153 тыс. р. Таким образом, величина СОС как в начале года, так и в конце года больше, чем величина запасов и НДС, т.е. выполняется 1-ое условие.

2)СДИ > Зп;

Значения собственных и долгосрочных источников формирования запасов на АНК «Башнефть» в начале года было 16423481тыс.р., в конце года этот показатель составил 15871057 тыс.р. А величина запасов и НДС 9232701 тыс.р. и 7793548 тыс. р. соответственно, т.е. выполняется условие СДИ > Зп;

3) ОИ > Зп

Общая величина источников в формировании запасов на АНК «Башнефть» на начало года было 17127775 тыс. р., а в конце года составило 15898861 тыс.р. А величина запасов и НДС 9232701 тыс.р. и 7793548 тыс. р. соответственно, т.е. выполняется условие ОИ > Зп;

В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости. Далее проведен анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их рассчитывают на определенную дату составления баланса и рассматривают в динамике, сравнивают с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями.

В таблице 3 представлены относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть».

Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за 2006 г.

№	Название показателя	Значения
		На начало года	На конец года
1	Коэффициент автономии	0,86	0,86	-	Более 0,5
2	Коэффициент заемного капитала	0,14	0,14	-	Менее 0,5
3	Коэффициент финансовой зависимости	0,15	0,15	-	Менее 0,7
4	Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости	0,9	0,8	-0,1	-
5	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,78	0,76	-0,02	-
6	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,0002	0,0013	0,0011	-
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,57	0,59	0,02	Более 0,2
8	Коэффициент маневренности	0,21	0,23	0,02	0,2-0,5

По данной таблице можно сделать следующие выводы:

1)Коэффициент автономии характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Рекомендуемое значение коэффициента автономии выше 0,5 (50%), превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников. На АНК «Башнефть» коэффициент автономии составляет 0,86 (86 %), в начале и в конце отчетного периода. Данные цифры свидетельствуют о том, что на предприятии доля собственного капитала составляет 86%. Это значение больше 50%, что для АНК «Башнефть» является положительным, так как это показывает финансовую независимость предприятия, возможность за счет собственных средств погасить свои долговые обязательства.

2)Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Коэффициент заемного капитала составил на АНК «Башнефть» 0,14, который остался неизменным в течение отчетного периода. Данное значение свидетельствует о том, что в источниках финансирования предприятия доля заемных средств составляет 14%.

3)Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует в какой степени предприятие зависит от источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости АНК «Башнефть» составил 0,15(15%) на начало и конец года, это соответствует рекомендуемому значению, т. е. предприятие финансово устойчиво и сможет погасить кредиторскую задолженность.

4)Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. На АНК «Башнефть» в начале года коэффициент долгосрочной финансовой зависимости составил 0,9(90%), на конец года значение уменьшилось до 0,8(80%).

5)Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода было 0,78(78%), на конец отчетного периода составило 0,78(78%). Рекомендуемая величина для коэффициента обеспеченности долгосрочными инвестициями составляет более 0,2. На АНК «Башнефть» величина данного коэффициента больше рекомендуемого значения, что является положительным для организации.

6)Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. На АНК «Башнефть» значение на начало года составило 0,0002(0,02%), на конец года 0,0013(0,13%), данные цифры свидетельствуют о том, что предприятие в конце года свои активы увеличила за счет долгосрочных заемных средств(н-р, приобрела сырье и материалы, увеличила расходы в незавершенном строительстве).

7)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента на АНК «Башнефть» составили на начало года 0,57(57%), на конец года 0,59(59%). Рекомендуемая величина составляет более 0,2. Данные цифры свидетельствуют о том, что более 50% АНК «Башнефть» обеспечено собственными оборотными средствами, что является для предприятия положительным.

8)Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала предприятия. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансовой маневренности у предприятия. АНК «Башнефть» данный коэффициент составляет 0,21(21%) в начале года и в конце 0,23(23%). Такие значения свидетельствуют о том, что доля собственного капитала инвестированного в оборотные средства практически не изменилось.

Таким образом, проведенный анализ показал, что АНК «Башнефть» по типу финансовой устойчивости относится к «абсолютной финансовой устойчивости» как вначале отчетного периода, так и в конце отчетного периода. Относительные показатели(коэффициенты) имеют значения равные или близкие к рекомендуемым.

3 Оценка платежеспособности

3.1 Оценка ликвидности баланса

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует не только текущее состояние, но и перспективное.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Активы подразделяются на 4 группы:

Наиболее ликвидные активы(А 1) - деньги и краткосрочные финансовые вложения;

Быстро реализуемые активы (А 2) - состоящая из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

Медленно реализуемые активы(А 3) – запасы;

Трудно реализуемые активы(А 4) – активы, которые приобретались для длительного использования;

Пассивы группируют следующим образом:

Наиболее срочные обязательства(П 1) – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

Краткосрочные пассивы(П 2) – краткосрочные заемные средства, задолженности участникам по выплатам доходов,

Долгосрочные пассивы(П 3) – долгосрочные обязательства(статьи раздела IV баланса);

Постоянные пассивы(П 4) – собственные средства, статьи раздела IIIбаланса, статья «Доходы будущих периодов» раздела Vбаланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 > или = П 1

А 2 > или =П 2

А 3 > или =П 3

А 4 < или =П 4

Строгое соблюдение первых трех условий говорит о том, что баланс является абсолютно ликвидным.

В таблице 4 представлены значения, по которым далее проведен анализ ликвидность баланса АНК «Башнефть» за 2006г.

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса АНК «Башнефть» за 2006г.

Актив	Код строки баланса	Значения					Код строки баланса	Значения		Платежный излишек или недостаток
		На начало периода		На конец периода				На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3		4	5		6	7	8	9	10
Текущая ликвидность
А 1 наиболее ликвидные активы	260+250	584324	7626510			П 1 наиболее срочные пассивы	620+660	5731259	4880714	-5146935	2745796
А 2 быстро реализуемые активы	240+270	10862757	9249081			П 2 краткосрочные пассивы	610+630	704294	5311449	10158463	3937632
Итого	11447081	16875591			6435553	10192163	5011528	6683428
Перспективная ликвидность
А 3 медленно реализуемые активы	210+220+230+140	21256848	19250748			П 3 долгосрочные пассивы	590	3098719	69693	18158129	19181055
А 4 трудно реализуемые активы	190-140	38660314	41590952			П 4 постоянные пассивы	490+640+650	61829971	67455435	-23169657	-25864483
Итого	59917162	60841700			64928690	67525128	-5011528	-6683428
Всего	71364243	77717291			71364243	77717291	0	0

Из данных таблицы видно, что баланс не является абсолютно - ликвидным.

Первое условие(А 1 > П 1) не выполняется на начало года, наблюдается увеличение платежного недостатка, что является отрицательным. Это говорит о том, что у предприятия в начале года было недостаточно активов, которые могли бы в краткий срок покрыть возникающие краткосрочные обязательства(ссуды, кредиторскую задолженность). На конец года первое условие выполняется. Это говорит о том, что у АНК «Башнефть» к концу года активы увеличились, которые в случае необходимости смогут покрыть краткосрочные обязательства.

Второе условие (A 2 > П 2)выполняется на начало и на конец года. На конец года платежный излишек уменьшился и составил -6220831 (3937632-10158463).

Третье условие(А 3 >П 3) на начало года не выполняется. В начале года у предприятия долгосрочных обязательств(займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства) было больше, медленно реализуемые(запасы) активов тоже было много. Это говорит о том, что предприятие недостаточно быстро реализовало свои запасы, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами. К концу года это условие выполняется и платежный излишек увеличился на 1022926 тыс. р(19181055-18158129).

Четвертое условие, характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало года, так и на конец отчетного периода.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на АНК «Башнефть» на начало года текущий платежный излишек составил 5011528 тыс. р.(-5146935+10158463), на конец года 6683428 тыс. р(2745796+3937632).

Перспективная ликвидность характеризуется, прежде всего, по третей группе платежным недостатком: на АНК «Башнефть» на начало года сумма платежного недостатка составил -5011528, и на конец года -6683428.

3.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который часто называют коэффициентом покрытия. Он характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Следующий коэффициент, это коэффициент быстрой ликвидности(коэффициент промежуточной платежеспособности), позволяет говорить о возможностях предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Таблица 5 Относительные показатели ликвидности АНК «Башнефть» за 2006г.

Как видно из таблицы 5 на АНК «Башнефть» значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода составил 3,5, а на конец отчетного периода 2,5, этот коэффициент за отчетный период уменьшился на 1. Рекомендуемая величина составляет 1,0-2,0. На АНК «Башнефть» значение данного коэффициента выше рекомендуемого значения. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что предприятию необходимо систематически работать с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» составляет на начало отчетного периода 2,8, на конец отчетного периода 2. Рекомендуемое значение 0,8-1,0. На АНК «Башнефть» значение коэффициента быстрой ликвидности выше рекомендуемых значений, однако к концу отчетного периода наблюдается уменьшение его значения.

Значение коэффициента быстрой ликвидности на АНК «Башнефть» на начало отчетного периода составляет 0,09, на конец отчетного периода 0,7. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,4. На предприятии за отчетный период наблюдается увеличение значения коэффициента быстрой ликвидности на 0,61.

В целом рост показателей в динамике на предприятии можно оценить положительно. Кроме того при использовании данных коэффициентов следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

4 Анализ деловой активности

Деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии – широта рынка сбыта товаров, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и т.д. эти критерии целесообразно сравнивать с параметрами конкурентов.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели целесообразнее сравнивать в динамике за ряд периодов(квартал, лет).

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов(имущества) предприятия.

Таблица 6 Относительные показатели деловой активности АНК «Башнефть» за 2006г.

№	Название показателя	Значения		Изменения	Длительность 1-го оборота в днях		Изменения
		Начало года	Конец года		Начало года	Конец года
1	Оборачиваемость активов	1,4	0,9	-0,5	260,7	405,5	+144,8
2	Оборачиваемость запасов	12,3	20,7	+8,4	29,6	17,6	-11,9
3	Оборачиваемость дебиторской задолженности	7,4	6,7	-0,7	49,3	54,4	+5,1
5	Средний возраст запасов	-	-	-	36,3	43,5	+7,2
6	Операционный цикл	-	-	-	85,6	97,9	+12,3
7	Оборачиваемость готовой продукции	107,8	514	+406,2	3,3	0,7	-2,6
8	Оборачиваемость собственного капитала	1,6	1,1	-0,3	228,1	331,8	+103,7
9	Оборачиваемость общей(кредиторской) задолженности	10,5	7,2	-3,3	34,7	50,6	+15,9

Таким образом, по относительным показателям можно сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. На АНК «Башнефть» за отчетный период составляет 1,4 на начало года и 0,9 на конец года. Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,5, что привело к замедлению их оборачиваемости на 144,8 дней(405,5-260,7), что является отрицательным для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость реализации запасов. В течение анализируемого периода, скорость реализации запасов на АНК «Башнефть» увеличилась на 8,4, что привело к ускорению их оборачиваемости на 11,9 дня, если в начале года длительность оборотов запасов было 29,6 дней, то к концу года составила 17,6 дней. Увеличение скорости реализации запасов для предприятия является положительным, так как это свидетельствует об активности текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период уменьшился на 0,7, если в начале отчетного периода было 7,4, то в конце отчетного периода показатель составил 6,7, что привело к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,1 день(54,4-49,3), что в свою очередь свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.

Средний возраст запасов свидетельствует как долго держались запасы. У АНК «Башнефть» средний возраст запасов увеличился с 36,3 до 43,5, т.е запасы задерживаются на 7,2 дня, что для предприятия нежелательно.

Операционный цикл показывает какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства. У АНК «Башнефть» этот цикл составил 85,6 дней в начале года и 97,9 дней в конце года, т.е. наблюдается замедление операционного цикла на 12,3 дня, что для предприятия является нежелательным.

Оборачиваемость готовой продукции показывает как долго деньги связаны в готовой продукции. На АНК «Башнефть» оборачиваемость готовой продукции на начало года было 3,3 дня, в конце года этот показатель уменьшился на 2,6 и составил 0,7 дней. Ускорение оборачиваемости готовой продукции для предприятия является положительным.

Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, его активность. На АНК «Башнефть» коэффициент оборачиваемости собственного капитала составило на начало отчетного периода 1,6 на конец отчетного периода 1,1, т.е идет уменьшение на 0,3, что привело к замедлению оборачиваемости собственного капитала на 103,7 дня (331,8-228,1).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. На АНК «Башнефть» этот коэффициент составляет 10,5 в начале года и 7,2 в конце года, т.е идет уменьшение кредиторской задолженности на 3,3 пункта, что в свою очередь привело к увеличению оборачиваемости кредиторской задолженности на 15,9 дней(50,6-34,7).

5 Анализ финансового результата деятельности предприятия

5.1 Оценка величины прибыли

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия.

Прибыль выступает одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней.

Изучение каждого элемента прибыли имеет важное значение для дирекции предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов.

Таблица 7 Состав, структура и динамика финансовых результатов АНК «Башнефть» за 2006г.

№	Показатель	Абсолютная величина в тыс. р		Изменения(+ -)	Удельный вес %
		За предыдущий год	За отчетный период		За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения
1	Выручка о продажи товаров	74277386	100455585	+26178199	100,0	100,0	-
2	Себестоимость проданных товаров	43018673	51348903	+8330230	57,9	51,1	-6,8
3	Валовая прибыль	31258713	49106682	+17847969		48,8	+6,8
4	Коммерческие расходы	19968706	33535229	+13566523	26,8	33,3	+6,5
5	Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
6	Прибыль(убыток)от продаж	11290007	15571453	+4281446	15,1	15,5	+0,4
7	Прочие доходы	32564622	56684902	+24120380	43,8	56,4	+12,6
8	Прочие расходы	34112376	57428915	+23316536	45,9	57,1	+11,2
9		10181533	16187344	+6005811	13,7	16,1	+2,4
10	Отложенные налоговые активы	-42406	-18544	-60950	-0,05	-0,01	-0,06
11		-1528	-3544	-5072	-0,002	-0,003	-0,005
12	Текущий налог на прибыль	2589179	4410172	+1820993	3,4	4,3	+0,9
13	Чистая прибыль(убыток) отчетного периода	7771265	11479384	+3708119	10,4	11,4	+1

Как видно из таблицы 7 выручка от продажи товаров на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась на 26178199 тыс.р., если в начале отчетного периода было 74277386 тыс. р. в конце отчетного периода выручка от продажи товаров составила 100455585 тыс. р., что является положительным для предприятия.

Себестоимость проданных товаров за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличилась, если в начале года было 43018673 тыс.р., то в конце года составило 51348903 тыс.р., удельный вес составил 57,9% и 51,1% соответственно.

Валовая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличился, если в начале года было 31258713 тыс.р., то на конец года составило 49106682 тыс.р. Удельный вес валовой прибыли за отчетный период вырос на 6,8 %, если в начале года было 42%, то к концу года этот показатель составил 48,8%, что является положительным для предприятия.

Коммерческие расходы – расходы, понесенные организацией при продажи продукции. На промышленных предприятиях к ним относят затраты, связанные со сбытом продукции. Это расходы на рекламу, представительские расходы, комиссионные сборы и аналогичные по назначению расходы. На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение коммерческих расходов на 13566523 тыс.р., если в начале года было19968706 тыс.р., то в конце года показатель составил 33535229 тыс.р. Удельный вес вырос на 6,5%.

Управленческие расходы – это общехозяйственные расходы, расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг. На АНК «Башнефть» в отчете о прибылях и убытках информация по управленческим расходам не представлена.

Прибыль от продаж за отчетный период на АНК «Башнефть» увеличился незначительно на 0,4%.

За отчетный период на АНК «Башнефть» наблюдается увеличение прочих доходов на 12,6%, если в начале отчетного периода было 32564622 тыс. р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 56684902 тыс.р., рост произошел на 24120380 тыс.р.

На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение прочих расходов на 11,2% или на 23316536 тыс. р.

Прибыль до налогообложения на АНК «Башнефть» составил в начале года 10181533 тыс.р., в конце года 16187344 тыс.р., наблюдается увеличение на 2,4%.

На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается уменьшение отложенных налоговых активов на 0,06%.

Кроме того на предприятии наблюдается рост отложенных налоговых обязательств, если в начале отчетного периода было 1528 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель увеличился и составил 3544 тыс.р.

На АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается увеличение текущего налога на прибыль, если в начале отчетного периода этот показатель составлял 2589179 тыс.р., то в конце отчетного периода этот показатель составил 4410172 тыс.р., в целом выросло на 0,9%.

Чистая прибыль на АНК «Башнефть» за отчетный период увеличилась с 7771265 тыс.р., до 11479384 тыс.р. или на 3708119 тыс.р.

5.2 Анализ рентабельности

Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. Под рентабельностью понимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.

Таблица 8 Показатели рентабельности АНК «Башнефть».

1)Рентабельность активов показывает насколько эффективно предприятие использует активы. На АНК «Башнефть» данный показатель на начало года составил 0,14, на конец года 0,1, изменения составили 0,04. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 рубля, вложенного в совокупные активы.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует об эффективности использования собственного капитала, т.е. какую величину прибыли предприятие получило на 1 руб. собственного капитала. У АНК «Башнефть на 1 рубль собственного капитала приходится 0,17 прибыли в конце года и 0,12 прибыли в начале года.

Рентабельность реализации показывает какова прибыль от операционной деятельности. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода и на конец отчетного периода составила 0,15.

Рентабельность инвестируемого капитала у АНК «Башнефть» возросла с 0,12 в начале года до 0,17 на конец года.

Рентабельность текущих затрат уменьшилась за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на 0,35.

6 Оценка состояния банкротства

Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Первые сигналы надвигающегося банкротства - резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Распоряжением Федерального управления по делам о банкротстве при Госкомимуществе России от 12.08.1994г. №31 были утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий.

По данной методике анализ и оценку структуры баланса проводят на основании коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

1)коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2)коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.

По данной методике у АНК «Башнефть» получаются следующие величины:

Коэффициент текущей ликвидности равен в начале года 3,5 в конце года 2,5, отвечает нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в начале года составил 0,57 в конце года 0,59, отвечает нормативному значению.

В практике оценки финансовой несостоятельности отечественных организаций нередко применяются зарубежные методики. Чаще всего для оценки вероятности банкротства организации используются предложенные американским экономистом Э.Альтманом Z-модели.

Самая простая это двухфакторная модель:

Z= - 0,3877-1,0736K n =0,0579K фз

Z – итоговый показатель вероятности банкротства;

K n – коэффициент покрытия;

K фз – коэффициент финансовой зависимости;

Для организаций, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z>0 то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения значения Z. Если Z<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Рассмотрим данную модель для АНК «Башнефть»:

1) -на начало года

Z=-0,3877-1,0736*3,5=0,0579*0,15

Z=-4,1453=0,008685

2)-на конец года

Z=-0,3877-1,0736*2,5=0,0579*0,15

По полученным данным можно сделать вывод, что Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

Для более точного прогноза рассмотрим пятифакторную модель:

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2, + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5

где X1 = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Объем активов;

X2 = Нераспределенная прибыль / Объем активов;

X3 = Балансовая прибыль / Объем активов;

X4 = Курсовая стоимость акций / Заемные средства;

X5 = Чистая выручка от реализации / Объем актива.

X1, X2, X3 и X4 выражаются в процентах.

Z < 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z > 2,99 - вероятность банкротства ничтожна.

По пятифакторной модели получились следующие значения:

1)на начало отчетного периода Z=1,04642, т.е. Z < 1,81

2)на конец отчетного периода Z=1,30946, т.е. Z<1,81

Таким образом по пятифакторной модели Альтмана вероятность банкротства АНК «Башнефть» за 2006г. высокая.

Следует отметить, что данные модели не учитывают специфики российской экономики.

Заключение

Таким образом, на АНК «Башнефть» за отчетный период наблюдается:

Увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом.

Превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

Наличие собственного капитала организации и высокую его долю в пассиве баланса, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АНК «Башнефть» показал, что на начало отчетного периода, и на конец отчетного периода предприятие относится к абсолютно - финансово устойчивой категории.

Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия не является абсолютно-ликвидным.

Рентабельность инвестируемого капитала у АНК «Башнефть» возросла с 0,12 в начале года до 0,17 на конец года. Рентабельность текущих затрат уменьшилась за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом на 0,35.

Оценка состояния банкротства показал, что у АНК «Башнефть» вероятность банкротства высокая.

Рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, повышения доходности и рентабельности АНК «Башнефть»

Основными источниками увеличения прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности

Исходя из анализа финансового состояния предприятия, проведенного в данной курсовой работе можно сказать, что предприятие финансово устойчиво. Хотя уровень некоторых показателей низок, все же они имеют тенденцию к увеличению, следовательно, у предприятия имеется возможность укрепить свое финансовое положение.

По результатам анализа должна быть разработана программа финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из зоны высокого риска банкротства путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Направления финансовой стабилизации предприятия:

Наиболее полное использование находящихся в его распоряжении ресурсов, использование выявленных резервов по производству на имеющемся у негооборудовании дополнительной продукции, т.к. увеличение выпуска продукции снижает издержки на единицу продукции, снижается себестоимость, что ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли.

Улучшение уровня организации производства, имеющее своей цельюликвидировать нерациональные издержки;

Слаженная работа всех составляющих производственного процесса(основного, вспомогательного, обслуживающего производства).

Оптимизация структуры сбыта, при проведении которой удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по взаимозачетам по более низким ценам, должна снизиться до минимального уровня.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансовой стабилизации предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства, и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности. Повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Приложение 1.

Бухгалтерский баланс

Организация АНК «Башнефть»

Вид деятельности СВОД

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение: 450045, Уфа - 45

АКТИВ	Код строки	На начало отч. периода	На конец отч. периода
1	2	3
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	395251	568383
в том числе: патенты лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные, аналогичные с перечисленными, права и активы	111	395243	568383
Основные средства (01, 02. 03)	120	33688108	34921582
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121	-	779
здания машины оборудование	122	33688108	34920803
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	4441513	6017340
Доходные вложения в материальные ценности (03)	-	-
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)	140	9479507	9716517
В том числе: Инвестиции в дочерние общества	141	-	-
Инвестиции в другие организации	142	9350830	9534579
Прочие долгосрочные финансовые вложения	143	128677	181938
Отложенные налоговые активы	145	71274	53232
Прочие внеоборотные активы	150	64168	30415
ИТОГО по разделу I	190	48139821	51307469
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	5076592	5108853
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16)	211	3590686	4201796
животные на выращивании и откорме	212	28071	42019
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,44,46)	213	324730	477838
готовая продукция и товары для перепродажи (16,41,43)	214	931553	144493
товары отгруженные (45)	215	-	18
расходы будущих периодов (97)	216	201552	242689
прочие запасы и затраты	217	-	-
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	4156109	5684695
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	2544640	1740683
В том числе: Покупатели и заказчики	231	2494625	1611398
Прочие дебиторы	235	50015	129285
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	10860	9246222
в том числе покупатели и заказчики (62,63,76)	241	4875096	5064637
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	-	-
авансы выданные (60)	245	5191401	2726364
прочие дебиторы	246	793955	1455221
Краткосрочные финансовые вложения (58,59)	250	214895	24232
В том числе: Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	214461	23348
Прочие краткосрочные финансовые вложения	253	434	884
Денежные средства	260	369429	7602278
в том числе: касса (50)	261	186	299
расчетные счета (51)	262	363526	6183868
валютные счета (52)	263	5705	1418014
Прочие оборотные активы	270	2305	2859
ИТОГО по разделу II	290	23224422	26409822
БАЛАНС	300	71364243	77717291
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	410	204792	204792
Собственные акции выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал (83)	420	7052659	6979917
Резервный капитал (82)	430	30778	30778
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	30778	30778
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	54176354	59893346
В том числе: Нераспределенная прибыль прошлых лет	471	54849151	53749563
В том числе использовано на капитальные вложения	471а	23459902	30787889
Использовано на долгосрочные финансовые вложения	471б	-	9665229
Использовано на нематериальные активы	471в	-	2908
Нераспределенная прибыль отчетного года	473	-	11479384
Начисленные в течении года промежуточные дивиденды	474	-	(5283645)
ИТОГО по разделу III	490	61464583	67108833
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67)	510	11475	68732
Отложенные налоговые обязательства	515	4222	731
Прочие долгосрочные обязательства	520	3083012	230
ИТОГО по разделу IV	590	3098719	69693
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	610	704294	27804
Кредиторская задолженность	620	5731259	4880714
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76)	621	2395283	1398421
задолженность перед персоналом организации (70)	62 2	110718	172859
задолженность по налогам и сборам (68)	62 3	2706402	2923542
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	624	-	-
авансы полученные	625	32419	86046
прочие кредиторы	626	486437	299846
задолженность участникам (учредителям)по выплате доходов	630	-	5283645
Доходы будущих периодов	640	365388	346602
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	6800941	10538765
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	71364243	77717291

Приложение 2

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

Наименование показателя	Код показателя	На нач. отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства	910	33093	227070
В том числе по лизингу	911	27410	6744
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	4036	-
Товары, принятые на комиссию	930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	263957	398044
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	114907	114907
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	2600000	24000
Износ жилищного фонда	970	50709	49012
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	107	-
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	996	-
Стоимость прочих ценностей, учтенных на других забалансовых счетах	995	1116	-
Материалы, принятые на переработку	996	-	157

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках.

Организация АНК «Башнефть»

Вид деятельности СВОД

Организационно-правовая форма: ОАО

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение: 450045, Уфа – 45

Наименование показателя	Код показателя	На нач. отчетного периода	На конец отчетного периода
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	010	100455585	74277386
В том числе:
-От продажи нефти	011	94807273	69608379
-от продажи нефтепродуктов	012	2858	22380
-от сдачи в аренду	013	1604181	1233881
-от продажи прочей продукции, работ, услуг	014	4041273	3412746
-Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(51348903)	(43018673)
В том числе:
-Проданной нефти	021	(45652797)	(38254380)
-проданных нефтепродуктов	022	(2722)	(509)
-сдачи в аренду	023	(1351317)	(11315146)
-проданной прочей продукции, работ, услуг	024	(4342067)	(3632268)
Валовая прибыль	029	49106682	31258713
Коммерческие расходы	030	(33535229)	(19968706)
Управленческие расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	15571453	11290007
Прочие доходы и расходы Проценты к получению		184688	68309
Проценты к уплате	070	(4337)	(8261)
Доходы от участия в других организациях	080	1179553	379232
Прочие доходы	090	56684902	32564622
Прочие расходы	100	(57428915)	(34112376)
Прибыль(убыток) до налогообложения	140	16187344	10181533
Отложенные налоговые активы	141	-18544	-42406
Отложенные налоговые обязательства	142	(-3554)	(-1528)
Текущий налог на прибыль	150	(4410172)	(2589179)
Доначисление налогов, санкции и иные обязательные платежи, в соответствии с налоговым законодательством	155	(282788)	(-219789)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	11479384	7771265
Постоянные налоговые обязательства(активы)	200	(536719)	(186592)
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	62	46
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	-	38

Список литературы.

1.Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов – 2-е изд. – Москва: Издательство «Омега-Л», 2007. – 270с.

2.Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.:ил.

3.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ. 2000 – 424с.

Филиал «Башнефть-Новойл» является структурным подразделением ОАО АНК «Башнефть», поэтому анализ финансового состояния рассматривается на примере всей компании.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия и определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал. Предметом анализа является изучение финансового состояния, общей его оценки, определения финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

Высокая платежеспособность;

Высокая ликвидность баланса (достаточная степень покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги, срокам погашения этих пассивов;

Высокая кредитоспособность (способность возмещения кредита с процентами и другими финансовыми издержками);

Высокая рентабельность (высокая прибыльность, обеспечивающая необходимое развитие предприятия, высокий уровень дивидендов, высокий курс акций).

По степени ликвидности все активы предприятия делятся на:

Абсолютно ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Легкореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность;

Медленнореализуемые активы (A3) - запасы и затраты;

Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

По степени срочности:

Наиболее срочные пассивы (П1) - кредиторская задолженность;

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы;

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные пассивы;

Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы.

Абсолютно ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства. Быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные пассивы. Медленно реализуемые активы должны покрывать долгосрочные пассивы. Труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их. Анализ проведенный на основе агрегированного бухгалтерского баланса приведенного в таблице А.1 (приложение А) дал следующие результаты за 2014-2016 гг.:

ПАО АНК «Башнефть» испытывает недостаток ликвидности как по краткосрочным платежам, так и по средне- и долгосрочным платежам, при этом у компании имеется избыток труднореализуемых активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе анализа были рассчитаны показатели финансовой устойчивости за 2014, 2015 и 2016 годы. Результаты расчетов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Для исследуемой компании характерна область неустойчивого финансового состояния:

±∆Е С < 0,

±∆Е Т > 0,

±∆Е Н > 0,

Предприятие ПАО АНК «Башнефть» в течение всего анализируемого периода находится в области неустойчивого финансового состояния согласно рассчитанным коэффициентам.

Таблица 2.3 – Оценка финансового положения предприятия

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат характеризует долю собственных средств в составе всех средств идущих на формирование оборотных средств предприятия. Так как значение этого коэффициента меньше 0,5, все обязательства предприятия ПАО АНК «Башнефть» не могут быть покрыты собственными средствами. За анализируемый период показатель уменьшился. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится на относительно низком для отрасли уровне 1,1-2,3 в течение всего анализируемого периода.